Vertical Trade Options

Opção Essentials De chamadas e coloca a opção gregos e vencimento às sextas-feiras, estes Essentials orientá-lo através de uma matriz de conceitos básicos e estratégias para ajudá-lo a aprender mais sobre a negociação em condições de mercado diferentes. Apresentado por Investools data-video-disclaimer dados-vídeo-posterinvestools / content / images / video / thumbs / investingbasicsoptionsM. png fontes de dados-vídeo classtopic-guides-thumb nonmodal-vídeo modal-iframe-video reproduzir opções comerciais com mais confiança. Apresentado por Investools data-video-disclaimer dados-vídeo-posterinvestools / content / images / video / thumbs / investingbasicsoptionsM. png fontes de dados-vídeo classtopic-guias-call-para-ação modal-iframe-videoInvesting Basics: Options 04:54 Quer saber mais sobre como investir A série Inverter Basics fornece uma introdução a uma variedade de tópicos de investimento. As opções são uma maneira alternativa para um investidor potencialmente lucrar com uma mudança de preços de títulos. Neste vídeo, explicamos como funciona um contrato de opções e mostramos um exemplo do que pode acontecer ao comprar ou vender opções. Escolher o essencial que é certo para você Se você é novo em opções, este essencial fornece educação sobre ferramentas e tecnologia para ajudar a prepará-lo Para negociar este veículo de investimento mais complexo. Explore o que é um contrato de opção e três maneiras de negociar um Avalie como as opções são preços e quais os prémios de opção representam Compreender a diferença entre chamadas cobertas e colocar Tem o básico de opções cobertas Este essencial permite-lhe cavar mais fundo na opção ldquogreeksrdquo e fornece uma melhor Compreensão de como eles podem influenciar o preço de uma opção. Veja como curto call e curto colocar comercialização spread vertical pode potencialmente produzir renda Estudo condores de ferro e outras estratégias de opções sofisticadas Determine como hedge ações com um colar e ajudar a proteger seu portfólio com puts Descobrir probabilidade baseada em negociação opção e outros métodos avançados de combinar chamadas E coloca. Com este essencial, você verá que as estratégias de opção podem trabalhar para você. Saiba como dominar os gregos de carteira e explorar as posições positivas theta Descubra como rolar opções em torno de expirações Decifrar a diferença entre longa chamada e longa colocação vertical propagação de negociação Opções não são adequados para todos os investidores como os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor investidores potencialmente Perdas rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Os spreads, colares e outras estratégias de opções de múltiplas pernas, bem como estratégias de rolamento, podem acarretar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, o que pode afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo, do que trades de opções básicas. A posição do colar envolve os riscos de ambas as chamadas cobertas e coloca protetora. Com a estratégia de proteção, enquanto a longa oferece alguma proteção temporária de um declínio no preço do estoque correspondente, isso envolve arriscar todo o custo da posição de venda. Os resultados da análise de probabilidade são de natureza teórica, não garantidos e não refletem qualquer grau de certeza de um evento ocorrido. Theta é uma medida de uma opção de sensibilidade ao tempo decadência. O conteúdo do Centro de Educação é fornecido apenas para uso ilustrativo e educacional e não é uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender qualquer segurança específica. Investools, Inc. e TD Ameritrade, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas e não são responsáveis ​​por cada outros serviços ou políticas. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. Cópia 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com a opção permission. Vertical Spreads 8211 4 Vantagens de Negociação de Spreads Verticais Em um mercado como este, é imperativo que os investidores estejam preparados para a desvantagem. Você precisa certificar-se yoursquore protegido e também ter um plano para ir na ofensiva para ganhar dinheiro com essa desvantagem. Mas, entre a quantidade de dinheiro que você investiu em sua carteira eo custo de protegê-lo, muitos de vocês não têm capital suficiente restante em sua conta para aproveitar a desvantagem usando a estratégia de substituição de ações simples através de compra coloca. Tenha em mente que você pode começar a reconstruir seu portfólio usando a estratégia de substituição de ações, o que lhe permite manter sua posição no mesmo tamanho, diminuir seu risco e aumentar sua posição de caixa. Para aqueles de vocês que abraçaram este conceito, dinheiro não será um problema. Para aqueles de vocês que apenas têm de possuir ações, então dinheiro será um problema. E a reposição de ações coloca, o que teria permitido que você ganhasse dinheiro em uma desvantagem, poderia muito bem ser muito caro. Obviamente, nunca é tarde demais para reconstruir o seu portfólio e fazê-lo da maneira certa. No entanto, para aqueles de vocês que apenas canrsquot fazê-lo por qualquer motivo, deixando-o assim sem dinheiro suficiente para a reposição de ações, você precisará de outra maneira de aproveitar o lado negativo. Os benefícios dos spreads verticais Quando perguntado qual é a minha estratégia de opções favoritas, ou qual a melhor estratégia é usar, eu sempre digo que minha estratégia favorita é a certa para a ocasião específica. Embora eu nunca admitiria de bom grado ter uma estratégia favorita, devido ao fato de que, dependendo da situação, existem muitas estratégias diferentes que poderiam ser as corretas na época, eu teria que dizer que a propagação vertical é uma solução viável Mais frequentemente do que qualquer um dos outros na maioria das situações. É extremamente rentável. Possui um cenário de risco limitado. Ele pode ser usado para jogar direção. Ele pode ser usado para coletar premium. Embora eu não possa ensinar adequadamente a extensão vertical na profundidade necessária em um breve artigo, posso mostrar-lhe por que você deve procurar aprender mais sobre esta estratégia. Primeiro, precisamos saber o que é uma propagação vertical e como ela é construída. Um spread vertical pode ser construído de duas maneiras diferentes. Os spreads verticais envolvem a compra simultânea de uma opção e a venda de outra no mesmo mês numa proporção de 1 para 1. Será composto de todas as chamadas ou todas as puts. Um exemplo (mas não uma recomendação) de um spread vertical pode estar comprando um IBM Dec 120 Call enquanto vende um IBM Dec 125 Call ao mesmo tempo. Outro exemplo seria a compra de um IBM Jan 125 Put ao vender um IBM Jan 120 Put. Agora que você entende a construção, letrsquos dar uma olhada nas vantagens da propagação vertical. A vantagem de custo A primeira vantagem, e a mais importante neste exemplo, é a relação custo-benefício. Letrsquos dizer que acreditamos que a IBM está indo para o comércio para baixo e gostaríamos de aproveitar essa oportunidade. Podíamos cortar o estoque. Mas então nós teríamos que vir acima com o mdash da exigência da margem que é 50 do preço da ação ou, neste caso, aproximadamente 63 por a parte. Se a sua carteira for razoavelmente alocada, não haverá muito dinheiro disponível em sua conta e, provavelmente, não há dinheiro suficiente para cobrir a margem de ações de curto suficiente para importar, mesmo se a IBM cair. Em vez disso, você pode decidir comprar um estoque curto de substituição. A opção ideal será neste exemplo seria o Put 135 de janeiro, o que custaria cerca de 10 por ação por contrato. (Um contrato de opção representa 100 ações, então 10 por ação vezes 100 custaria 1.000). Esta estratégia também pode ser muito caro para alguns comerciantes. Se for, aqui é onde a rentabilidade da propagação vertical vem dentro Dizer que você estava a comprar que IBM Jan 120-125 colocar spread, como descrito anteriormente. Você comprou o 125 de janeiro Put e vendeu o 120 de janeiro Coloque em uma proporção de 1 para 1. Você teria pago cerca de 3,40 para o 125 de janeiro Put e você teria vendido o 120 de janeiro colocar para cerca de 1,80. Seu custo total seria 1,60 (3,40 pagos menos 1,80 coletados), vezes 100 (quantidade de ações por contrato) vezes o montante de spreads que você escolher para comprar. Neste caso, se você comprar 10 spreads (comprando 10 jan 125 põe e vende 10 jan 120 põe), seu custo total seria 1.600 hellip muito menos do que a exigência de margem necessária para curto o estoque. Se a IBM fechar abaixo de 120 no vencimento de janeiro, o diferencial será de 5 (a diferença entre os dois preços de opções, ou 125 menos 120). Você pagou 1,60 por um spread que vale agora 5. Você fez 3,40 em seu investimento de 1,60 com a negociação de ações em torno de 6. De um ponto de vista de dinheiro, esta é uma boa alternativa para curto-circuito do estoque. Risco Limitado A segunda vantagem é o cenário de risco limitado. Ao comprar o spread vertical, o comprador só pode perder o que gastou. No nosso exemplo, você gastou um total de 1.600, 1,60 por ação por spread. Assim, o mais que você pode perder é que 1.600 com a oportunidade de fazer 3.400. Se você tivesse curto o estoque, você teria risco ilimitado se o estoque subiu. O cenário de risco limitado é muito importante, porque a última coisa que você precisa é um risco aberto, além do risco que você já tem. A compra de venda pura, ou seja, a oferta de estoque curto substituída, também teria um cenário de risco limitado. Mas a diferença na quantidade de risco ainda é consideravelmente mais do que na propagação vertical mdash quase 10 vezes mais, na verdade Play Direction While Collecting Premium Finalmente, a propagação vertical pode ser propositadamente construída de tal forma que não seja apenas um Estratégia direcional, mas também uma estratégia premium-coletor. Se a opção que você vende tem uma teta que é maior do que o theta na opção que você compra, então o seu spread irá beneficiar com a passagem do tempo. (Theta nos diz o quanto nosso preço de optionrsquos perderá em um dia. Aprenda mais sobre a opção ldquoGreeksrdquo aqui.) Isto conduz a uma probabilidade aumentada de ser bem sucedido. Agora, a propagação não só irá beneficiar do movimento de ações em sua direção, mas também se o tempo simplesmente passa com o estoque ficar parado. Por exemplo, digamos, em vez de comprar o Jan 120-125 Put spread para 1,60, optamos por comprar o janeiro 125-130 Put spread. Neste caso, compraríamos o Jan 130 Put para cerca de 6,20 e vender o janeiro 125 Coloca para 3,40 para um custo total de 2,80 com as ações negociadas em 125,70. Se o estoque fosse terminar direito em 125.70 no mdash de expiração de janeiro totalmente inalterado mdash então o spread valeria 4.30. Isso iria deixá-lo com um lucro de 1,50 (4,30 menos 2,80), sem o estoque mesmo se movendo Este lucro é trazido a cortesia de tempo de decadência. Os spreads verticais oferecem um mundo de oportunidades Como você pode ver, a propagação vertical é uma estratégia poderosa que pode realmente ajudar os investidores, não apenas neste cenário específico no mercado atual, mas também em muitas outras situações. Existem várias outras vantagens que o spread vertical oferece aos investidores. Há também muito mais para a mecânica e processo de seleção da propagação vertical, para não mencionar encontrar uma oportunidade onde a propagação vertical é uma opção viável. A fim de estar em uma posição para tirar proveito de toda a propagação vertical tem para oferecer, você precisa primeiro ser educado em teoria da opção e no funcionamento da propagação vertical em si. Quando educados em como usar a propagação vertical corretamente, lucros aumentados e risco diminuído estão dentro do escopo de todos os investidores. Para mais informações sobre spreads verticais, veja: 4 maneiras de fazer sua fortuna em Chinarsquos Segunda Surge Se você tivesse entrado em Chinarsquos primeiro grande aumento entre 2004 e 2007, você poderia ter multiplicado sua riqueza quase 1.000 vezes. Agora a história está lhe oferecendo uma segunda chance de fazer sua fortuna. Obtenha os quatro setores mais lucrativos na China hoje e as melhores ações da China para comprar agora neste novo relatório especial. Faça o download da sua cópia gratuita aqui. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2009/12 / vantagens-de-negociação-vertical-opção-spreads /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCQue opção vertical se espalha Se você usar Os spreads verticais são usados ​​por duas razões principais: Para spreads de débito, para reduzir o montante do prêmio a pagar. Para spreads de crédito, para diminuir o risco posições opção. Vamos avaliar primeiro o primeiro ponto. Os prêmios de opções podem ser bastante caros quando a volatilidade geral do mercado é elevada ou quando uma volatilidade implícita de ações específicas é alta. Enquanto um spread vertical certamente tapa o ganho máximo que pode ser feito a partir de uma opção de posição, quando comparado com o potencial de lucro de um stand-alone call ou put, também reduz substancialmente o custo de posições. Esses spreads podem, portanto, ser facilmente utilizados durante períodos de elevada volatilidade, uma vez que a volatilidade em uma perna do spread irá compensar a volatilidade na outra perna. No que diz respeito aos spreads de crédito estão em causa, eles podem reduzir significativamente o risco de escrever opções, uma vez que opção escritores assumir um risco significativo para o bolso uma quantidade relativamente pequena de opção premium. Um comércio desastroso pode acabar com os resultados positivos de muitos negócios de opção bem sucedida. De fato, os escritores de opções são ocasionalmente chamados de indivíduos que se inclinam para colecionar tostões na pista ferroviária, e que felizmente o fazem até que um trem chega e os executa. Escrever chamadas nuas ou descobertas está entre as estratégias de opção mais arriscadas, Potencial perda se o comércio vai awry é teoricamente ilimitado. Escrever coloca é comparativamente menos arriscado, mas um comerciante agressivo que tem escrito põe em estoque numerosos seria preso com um grande número de ações caras em uma queda repentina do mercado. Os spreads de crédito atenuam esse risco, embora o custo dessa mitigação do risco seja um menor valor do prêmio da opção. Então, qual propagação você deve usar Considere o uso de uma propagação de touro quando as chamadas são caras devido à elevada volatilidade e você espera moderado ao invés de grandes ganhos. Este cenário é tipicamente visto nos últimos estágios de um mercado em alta, quando estoques estão chegando a um pico e ganhos são mais difíceis de alcançar. Esse foi o ambiente que prevaleceu no segundo semestre de 2007, quando as ações globais atingiram o pico, mesmo quando as preocupações com o mercado imobiliário dos EUA estavam crescendo rapidamente. Uma propagação de chamada de touro também pode ser eficaz para um estoque que tem grande potencial de longo prazo, mas tem elevada volatilidade devido a um mergulho recente. Considere usar um spread de chamada de urso quando a volatilidade é alta e uma desvantagem modesta é esperada. Este cenário é tipicamente visto nas fases finais de um mercado em baixa ou correção quando as ações estão se aproximando de um mínimo, mas a volatilidade ainda é elevada porque o pessimismo reina supremo. Este foi o ambiente observado no primeiro trimestre de 2009, quando os estoques ainda estavam em declínio, mas comparativamente mais lento do que no mergulho de 2008, enquanto a alta volatilidade permitiu níveis saudáveis ​​de receita de prêmios a serem conquistados. Considere o uso de um spread de touro para ganhar renda de prêmio de lado para mercados marginalmente mais altos, ou para comprar ações a preços abaixo do mercado eficazes quando os mercados estão agitados. Esta estratégia é especialmente apropriada para acumular ações de alta qualidade a preços baratos, quando há uma súbita volatilidade, mas a tendência subjacente ainda está para cima. A correção de mercado provocada pelo downgrade de crédito nos Estados Unidos no verão de 2011 é um exemplo perfeito de um ambiente em que esta estratégia teria pago generosamente. Um touro posto propagação é semelhante a comprar os mergulhos (compra após um declínio de preço) com o bônus adicional de receber renda de prêmio no negócio. Considere a possibilidade de utilizar um spread de bear put quando se prevê uma desvantagem moderada a significativa num stock ou índice ea volatilidade está a aumentar, como no primeiro semestre de 2008. Os spreads de bear put também podem ser considerados durante períodos de baixa volatilidade, Por exemplo, para cobrir posições longas depois de um forte mercado em alta como no primeiro trimestre de 2014. Fatores a considerar Os fatores a seguir podem ajudar a criar uma estratégia de opções / spread apropriada para os mercados amplos: Alta ou baixa. Você é positivo ou negativo nos mercados Se você é muito otimista, você pode ser melhor fora considerando stand-alone chamadas. Mas se você está esperando modesta upside, considere um bull call spread ou um touro colocar propagação. Da mesma forma, se você é modestamente bearish ou quer reduzir o custo de cobertura de suas posições longas, a propagação de urso ou propagação de urso pôr pode ser a resposta. Visão de volatilidade. Espera-se que a volatilidade aumente ou diminua A volatilidade crescente pode favorecer o comprador da opção (ou seja, colocar um diferencial de débito), enquanto a volatilidade decrescente melhora as probabilidades para o autor da opção (ou seja, iniciar um spread de crédito). Risco versus recompensa. É a sua preferência por risco limitado com recompensa potencialmente maior (o perfil de pagamento para um comprador de opção) ou para recompensa limitada para possivelmente maior risco (a recompensa para um escritor opção) Com base no acima, se você é modestamente bearish, pense volatilidade é Aumentando e preferem limitar o risco, a melhor estratégia seria um urso colocar propagação. Por outro lado, se você é moderadamente bullish, acho que a volatilidade está caindo e estão confortáveis ​​com o retorno risco-recompensa de opções de escrita, você deve optar por um touro colocar propagação. Sabendo qual opção espalhar estratégia para usar em diferentes condições de mercado pode melhorar significativamente suas chances de sucesso em negociação de opções.